前4个月结构优化明显 保险业加快转向高质量发展
编者按 过去很长一段时间，少数保险公司发展较为粗放，片面追求市场份额、发展规模和增长速度，虽然数字靓丽，但发展质量较低。这些问题的“牛鼻子”不在需求侧，而是在供给侧，“供需错位”成为阻碍保险行业实现高质量发展的重大障碍。为了拆除这一重大障碍，保险业主动转型。
转型之路必然崎岖，前4个月保险业保费收入首次出现负增长。但负增长的背后，则是长久以来难以撼动的业务结构出现优化，为保险业实现高质量发展走好了第一步。
今年1至4月份，保险业实现原保险保费收入16585亿元，同比下降7.8%，出现了近年来的首次负增长。
人身险期缴业务占比升高
全行业原保险保费收入陷入负增长源于人身险公司保费收入下降。1至4月份，人身险公司实现原保险保费收入12536.90亿元，同比下降13.60%，创近几年最低增速。2015年同期增速为22.9%、2016年为52.1%、2017年为32.4%。对此，银保监会相关负责人表示，主要是由于人身险公司积极调整业务结构，大幅压缩趸缴业务和银邮渠道业务，更加注重发展长期储蓄型和保障型产品较多的期缴业务和个人代理业务。
尽管行业转型使业务增长持续承压，但结构调整的成效正在逐步显现。从新单缴费结构看，1至4月份，期缴业务占新单业务的45.94%，同比上升15.12个百分点。从业务渠道结构看，个人代理业务占58.93%，同比上升16.68个百分点。一位保险专家对《金融时报》记者表示：“去年以来，监管部门出台的一系列促进行业回归保障的政策效果明显，保障型产品供给增加，占据市场主体地位。而新单期缴占比上升，在一定程度上降低了行业风险。”
面对保费下滑，寿险公司的经营者们普遍比较淡定，每次被问及保费的增与减，有实力的公司均会抛出期缴业务占比、新业务价值等指标，表明自己未来实力不可小觑。比如，上市险企续期业务对保费的拉动就越来越强，今年一季度，中国人寿续期保费达1571.30亿元，同比增长39.4%，占总保费比重达64.55%；中国太保代理人渠道续期保费618.68亿元，同比增长55.9%，比重达68.50%；新华保险续期保费321.29亿元，同比增长35.69%，比重达81.48%。曾经以保费论英雄的时代已经过去，经营者们更关心保费结构是否健康，公司经营是否稳健。
从全行业来看，寿险保费也已经开始回升。1至4月份，寿险公司单月原保险保费收入同比增速依次为-25.98%、-20.96%、6.12%和9.88%。
财险非车险业务占比升高
尽管全行业原保险保费收入陷入负增长，但产险公司原保险保费收入却出现了16.13%的增速，创下近年来新高。2015年同期增速为12.8%、2016年为10.7%、2017年为11.9%。
从各险种的增速来看，创下近年来新高的功臣并非一直以来举足轻重的车险，而是非车险业务。1至4月份，非车险业务实现保费收入1491.49亿元，增长37.17%。其中，农险业务182.99亿元，增长36.2%；责任险业务218.54亿元，增长34.6%；工程险业务54.23亿元，增长27.05%；货运险业务44.05亿元，增长24.26%。相比之下，车险业务6.59%的增速，已经拖了行业的“后腿”。
非车险业务的快速增长，使多年来财险市场上车险“一险独大”的地位正在慢慢动摇。韦莱韬睿的一份研究报告显示，自2010年至2016年，车险保费对财险公司的贡献率一直在73%、74%，直到去年才出现了松动。今年1至4月份，车险业务对行业贡献率降至63.16%；非车险业务对行业贡献率达到36.84%，同比上升5.65个百分点。
此消彼长，来自于车险与非车险正处在不同的时期。对车险来说，其所处市场正逐渐变为存量市场。而对于非车险来说，则正处在大展拳脚之际。比如，前4个月增速达到37%的农业保险。银保监会相关人士表示，农险的快速发展主要有两个原因，一是近年来中央财政对农险的支持力度逐步加大；二是监管部门去年以来加强了对农业保险的管理，规范性逐步提高。数据更证明，农业保险在为经济社会发展的重点领域和薄弱环节保驾护航方面，发挥着重要作用：1至4月份，农业保险为6592.22万户次农户提供风险保障金额1.24万亿元；支付赔款67.48亿元，受益贫困户和受灾农户716.18万户次。
又如，增速达到35%的责任险。“随着政府简政放权以及责任转变的推进，各级政府都更加重视运用保险机制来完善社会治理，解决纠纷，这是责任险加快发展的动力之一。与此同时，相关部门近些年陆续出台了一系列推动责任险发展的政策，也推动了责任险的快速发展。”上述银保监会人士对《金融时报》记者表示。
资金运用固收类配比升高
行业结构向好，不仅出现在负债端，也出现在资产端。银保监会相关人士表示：“2017年年末以来，在市场利率相对高位运行和资本市场整体走弱的环境下，保险资金的配置趋向稳健，固定收益类的资金配置比例在提高，股票和证券投资基金配置比例呈现下降趋势。前4个月，保险资金运用配置更趋稳健，投资收益平稳增长。”
具体来看，截至今年4月末，保险公司资金运用余额154016.85亿元，较年初增长3.22%。其中，固定收益类余额74606.58亿元，占48.44%，比年初上升0.93个百分点；股票和证券投资基金18773.41亿元，占12.19%，下降0.11个百分点；长期股权投资15871.33亿元，占比10.3%，上升0.41个百分点。
在投资收益方面，1至4月份，保险资金实现收益2397.15亿元，同比增长6.13%，资金运用收益率1.57%，与上年同期基本持平。其中，债券收益789.03亿元，同比增长25.43%；股票收益155.5亿元，下降8.34%；长期股权投资收益401.47亿元，增长4.19%。
与此同时，保险资金向实体经济直接“输血”力度也进一步加大。1至4月份，保险业通过投资债券、股票、基金为实体经济直接融资7.29万亿元，较年初增长4.15%；通过债权、股权计划支持“一带一路”建设投资规模达9286.45亿元；通过债权计划支持长江经济带和京津冀协同发展战略投资规模分别为4106.08亿元和1654.99亿元。
截至4月末，保险业定期存款余额1.49万亿元，是实体经济发展所需中长期贷款重要资金来源。
