前三季保险产品“更新换代” 年金产品“切换跑道”
日前，中保协披露最新数据显示，今年前三季度共有79家险企向产品库报送2768款产品，与去年前三季度相比，在售产品数增长12%。而在停售的54款产品中，年金保险占到41款。分析人士表示，根据134号文的相关要求，年金险产品出现更替潮在情理之中。
年金产品“切换跑道”
据媒体报道，前三季度国内各险企共停售产品54款。从产品类别看，停售年金保险41款(其中40款为非养老年金保险)，其次为寿险6款，健康险4款(均是重疾)，意外险3款。
年金险出现一波退市潮，在业内人士意料中，因为134号文规定“两全保险产品、年金保险产品，首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%。”太平洋证券分析师魏涛表示，134号文对快返年金和附加万能的规定，使主流保险产品面临更替潮。新规实施后，“年金产品附加万能账户”主要更替为“年金＋万能”双主险模式。
“此前，年金产品附加万能账户是寿险市场销售的主流产品之一。一方面，投保人通过主险的年金产品享受保险保障；另一方面，每年定期获得生存金(通常为基本保额的一定比例)自动进入附加的万能账户，通过日复利、月结息(市场主流万能类产品历史结算利率在4.5%左右，部分中小险企万能结算利率达6%甚至更高)的方式提升投资回报，吸引客户。”东北证券(000686,股吧)非银团队人士表示，与保监会叫停的附加万能账户相比，万能险(主险)的特点在于保单账户价值随着扣除初始费用后的保费、持续交费特别奖励、保单利息计入保单账户而增加；随着保障成本的收取、保单账户价值的部分领取、年金给付而减少。与附加万能账户基本不收取初始费用相比，万能险(主险)将根据期交保费的数额、保单年度收取一定比例的初始费用，并根据被保险人的年龄、性别、危险保额及风险程度确定保障成本，减少保单账户价值。
由于不能快速返还，调整后的产品流动性显然不如以前有吸引力。魏涛指出，对于带有生存金给付责任的两全、年金类产品，虽然首次给付时间推后，但产品储蓄属性未变，由于有相应责任补偿，保单持有人可获得的现金流总量并未减少。“"年金＋万能"双主险模式将成为新的产品组合模式，会给予保单持有人一定的特别生存金责任补偿，或将未来年金责任放大进行补偿，以增加吸引力。”
健康险供给显增
从前三季度新增在售产品来看，健康险最多，共70家险企报送397款产品，占比42.0%，其次是人寿保险236款、年金险203款、意外险110款。健康保险中，含重疾险193款，占比近一半；寿险中60%是两全险；年金险中90%是非养老年金险。
健康险产品持续增加，除了前三季度市场上产品保有量有所减少、需要增加的因素，也与健康险不断攀升的保费收入相关。与2016年前三季度相比，2017年前三季度新增年金险、寿险同比增长50%－60%，健康险同比下降10%(其中重疾保险增长13%)，新增意外险同比持平；结构上，新增健康险占比由52%降至42%。
虽然产品占比不高，但市场需求依旧增长。统计显示，今年前10月健康险业务原保险保费收入3842.09 亿元，同比增长5.33%。“我们预计随着以健康险业务为名的短期理财险逐步退出市场，明年健康险有望继续保持高速增长。”中泰证券分析师戴志锋表示。
在12月5日举办的“第十二届亚洲金融年会”上，国务院发展研究中心金融研究所保险室副主任朱俊生教授表示，近几年中国商业健康险保费增速很快。“若将其和人身险的增速及全行业的增速作一个比较，不难发现这些年商业健康险基本上远远超越行业平均增长。”
