保险系小贷公司逻辑：能否降低信保业务风险水平？
在现金贷业务面临从严监管之时，两家保险系小贷公司落地重庆。
日前，21世纪经济报道记者注意到，重庆人保小额贷款有限责任公司（下称“人保小贷”）、重庆众安小额贷款有限公司（下称“众安小贷”）已于11月相继注册成立。工商资料显示，人保金融服务有限公司为人保小贷大股东，持股比例为100%；众安信息技术服务有限公司（下称“众安科技”）为众安小贷第一大股东，持股比例为70%。
对此，众安在线回复21世纪经济报道记者称，众安在线在渝设立小额贷款公司将坚持“小额、分散”的原则，在确保风险可控、稳健经营同时在严格遵守监管规范的前提下，面向各类个人消费者、商户、小微及创新性企业以及其他个人及机构客户提供小额贷款类产品，同时小额贷款公司的业务及产品亦将服务现有众安保险各类符合条件客户。
众安的小贷布局
此前不久，众安在线财产保险股份有限公司（下称“众安在线”）发布公告称，旗下众安科技与百仕达全资附属公司香港百仕达将在重庆成立众安小贷，属于中外合营公司。其中，众安科技持股比例为70%，百仕达持股比例为30%。
由于众安在线董事长兼首席董事欧亚平拥有百仕达已发行股份的45.11%，而香港百仕达为百仕达的全资附属公司。欧亚平间接持有合营公司约21.76%股权。
事实上，众安在线的小贷布局远不止此。近日，众安在线推出的一款贷款承保产品——“马上金”备受关注。通俗而言，“马上金”实际是一款为用户贷款提供担保的保险产品，通过“马上金”办理贷款时，用户需要经过在线实名认证等相关流程，审核通过后即可获得1000-50000元不等的承保额度，进行贷款。
对此，市场上有声音称，“马上金”与现金贷助贷模式存在相似之处。不过，相对而言，风控更为严格，利率更为合理，然而其中风险亦不可忽视。
窥其思路，众安在线CEO陈劲曾在接受21世纪经济报道记者专访时表示，目前，众安在线与香港百仕将达在重庆成立小贷公司，这与信用保证保险密切相关。众安在线前端已有自己的场景入口和风控能力，成立小贷公司以后，资金端的问题可以更好地得到解决。
2014年-2016年，众安在线的保证保险占比从13.7%增长到15.2%，信用保险占比从0.5%增长到3.0%。目前，众安在线将其提供的保险产品及解决方案包装为五个生态系统，即生活消费、消费金融、健康、车险及航旅生态。
值得注意的是，日前，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室向各地区网贷整治办及小额贷款公司监管部门下发了《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》。《方案》主要从严格管理审批权限、重新审查网络小贷资质等方面，排查小贷公司业务的合法合规性，并设定了11条需要重点突出排查和整治的内容。虽然众安小贷注册成立的时间早于此，而业务也还未全面开展，所以暂时受此影响较小，但在今后小贷业务的开展上则需格外谨慎。
保险系小贷逻辑
对于保险公司注册成立小贷公司的逻辑，普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾在接受21世纪经济报道记者采访时表示，保险公司涉足小贷业务，主要是看好在普惠金融的大方向下，保险公司的信保业务具有更大的发展空间。总体而言，这类业务风险高，但收益不错。此前P2P的整治以及最近的现金贷治理，其实是在规范市场，对于保险公司这类持牌经营并且有严格监管的机构而言，应是一个利好。
不过，一位不愿具名的保险公司人士对21世纪经济报道记者坦言，“目前，国内个人消费信贷市场处于价值洼地，而价值需要通过解决信用问题才能真正得以体现。对于保险公司而言，这是不错的业务增长点，但这类产品处于试探性阶段，合规和风险防控仍然应是各方关注的焦点。”
此前不久，保监会曾下发《信用保证保险业务监管暂行办法》，旨在加强信用保证保险业务监督管理，规范信保业务经营行为。
周瑾续称，保险公司成立自己的小贷公司，与此前和第三方小贷公司、网络借贷平台的合作模式相比，可以更好把控前端的客户风险，从而降低信保业务的风险水平。“小贷和信保是同一生态链上的业务，风险共担，信保为小贷业务提供增信和风险缓释。二者共同的风险是小贷客户违约的风险，所以能在共同把关，对客户筛选、授信核定以及放款和催收等管理环节形成更好的互动，相互之间的信息也更透明。”
不过，虽然当前保险业风险总体可控，但是风险形势不容忽视。“这类业务的风险更高，这从收益上即可窥见。因此，需要保险监管部门和保险公司加强风险把控，防止风险传递至保险业。”周瑾强调。
